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Snap飙涨200%后 何以支撑高溢价 发布时间:2019-10-31 19:27:43 人气:632

该股2018年全年的表现令人失望,尤其是2018年底的大幅下跌,让许多投资者和分析师望而却步。当时,人们坚信snap只是另一个失败的概念ipo。

然而,不可否认的是,snap的股价将在2019年继续上涨。根据investing.com的信息,英国的财务状况,该公司自上一个交易日以来已经上涨了205%以上。目前,据报为16.83美元,市场价值为232.1美元。强劲的股价表现已经超过了facebook和twitter等老牌社交媒体。

然而,近日,snap首席执行官埃文·斯皮格尔(evan spiegel)出售了其公司价值3300万美元的股份。同样,科技巨头facebook(纳斯达克代码:fb)的创始人扎克伯格和亚马逊(纳斯达克代码:amzn)的创始人贝佐斯(Bezos)最近也出售了他们的股票。作为一个普通投资者,我们应该尽快接受吗?换句话说,对于尚未购买snap的投资者来说,他们现在还能进入吗?

真正需要澄清的是,在经历了200%的上涨后,snap的股价实际上自其第二季度财务报告发布以来一直停滞不前。SNAP未来的高端空间是什么?同时,其实际表现是否符合公司目前的高溢价?投资者需要理解三件事:

1.快照用户的增长

2018年,instagram的“故事”功能上线后,snap的用户群确实发生了动摇,但今年的情况发生了变化。

今年第一季度,snap的每日用户增加了400万,而在第二季度,这个数字跃升至1300万。具体而言,snap在第二季度拥有2.03亿活跃的日常用户,而2019年第一季度为1.9亿,2018年第二季度为1.88亿。

与此同时,snap在北美、欧洲和世界其他地区的每日活跃用户数量,在每一个ios和安卓平台上,逐月同比都有所增加。目前,该公司每月活跃用户约为5亿,但仍明显少于facebook的数量。facebook用户总数约为24亿,其dau在第二季度同比增长8%,达到15.9亿。

snap的用户增长在很大程度上与其应用程序更新有关。此外,最近snap宣布将与spotify(纽约证券交易所:spot)合作,以便用户可以在snapchat中直接分享音乐和播客,活跃用户的数量预计将在未来增加。

根据古根海姆的一位分析师的报告,snapchat的每日增长也强于其他社交媒体应用,这是基于类似网站上主要社交媒体的8月份数据。根据该报告,snap在安卓用户中的增长率预计在今年第三季度为3.2%,pinterest的增长率为2%,facebook和instagram的增长率约为0.5%。

与此同时,snapchat已经发展成为美国第二大最受欢迎的应用程序,第二季度下载量达到1000万次,同比增长18%。

然而,投资者应该注意到snap目前的溢价范围高于facebook和twitter(纽约证券交易所:twtr),该公司仍需要更高的增长来维持这一估值。

2.snap今年几乎没有负面的公众意见

与2018年相比,2018年snap因高管离职而受到广泛批评,自今年以来,snap几乎没有负面的公众意见。更重要的是,snap相对“低调”,并没有受到影响,而facebook等其他大型科技巨头正面临监管问题。

尽管snap在这方面优于其他科技巨头,但facebook的竞争压力不容忽视。过去,snap利用facebook的错误来捕捉更多的“千禧一代”,但facebook正在迅速与这个用户组重建“联系”,并添加更多类似snap的功能,这可能会挤压snap的受欢迎程度。

3.snap的游戏业务

Snap的广告业务仍然是其最重要的收入来源,但市场现在更加关注其游戏业务的前景。

去年4月,该公司推出了snap games,这很快引起了游戏开发商zynga的注意。Zynga在snap推出了一款名为“小皇室”的皇家冲突游戏。与此同时,snap今年春天还推出了另外五款游戏。

研究公司evercore isi的分析师Kevin rippey认为,到2020年,snap games可能会带来可观的销量。

因此,凯文里皮最近提高了snap的评级,给予其“优于市场”的评级,目标价格为20美元。

摘要

在最新的财务报告中,snap高管似乎仍然对公司的未来发展持乐观态度。他们预计该公司第三季度的收入在4.1亿至4.35亿美元之间。分析师还预计,该公司第三季度的销售额将增长46%,2019年增长43.7%,2020年增长34.1%。

如果该公司继续扩大用户群,增加平台参与度,并找到新的收入来源,那么这种乐观并不是盲目的。

然而,snap尚未盈利。为了赚钱,公司需要从广告业务中赚取更多的收入。

然而,这似乎变得越来越困难。对经济衰退的担忧笼罩着整个市场。大公司削减广告支出将影响所有社交媒体公司,包括facebook、twitter和snap。

与此同时,数据显示,更多的“千禧一代”认为广告“令人讨厌”。vision critical与研究公司maru/vcr&c合作发布的一份报告显示,69%的千禧一代认为传统广告对用户体验具有破坏性,他们更喜欢广告以自然的方式进入他们的生活。这要求snap需要一个更好的模型,而不仅仅是横幅和弹出式广告。

investorplace的作家文斯·马丁(Vince martin)今年8月在一篇文章中写道,snap需要至少10亿美元的额外收入来支持其目前的估值。此外,随着年底的临近,一些投资者将开始寻求获利回吐,这对snap来说不是好消息。

与此同时,萨斯奎哈纳分析师希亚姆·帕蒂尔(shyam patil)将股票评级从负面上调至“中性”,但他认为股票估值过高,并持观望态度。

资料来源:英国投资金融形势

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